09 مايو 2022 – التحليل الأساسي اليومي

نظرة عامة

الدولار الأمريكي عند أعلى مستوى خلال عقدين

الأمان هو ما يسعى إليه المستثمرون

الذهب في مستوى حرج

العملات الأجنبية (فروكس)

مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)

سجل الدولار أعلى مستوى في عقدين من الزمان يوم الاثنين حيث يبحث المستثمرون عن الأمان والعائد في مواجهة القلق المتزايد بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي وارتفاع أسعار الفائدة. ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.5٪ إلى 104.170، ملامسا مستويات لم يشهدها منذ 20 عاما بعد ارتفاعه للأسبوع الخامس على التوالي الأسبوع الماضي.

تم ضبط مكاسب الدولار مقابل أسواق الأسهم المتراجعة ودفعته للأمام مقابل الإستثمارات الأخرى، وعملات السلع، وعملات الأسواق الناشئة على حد سواء. ارتفع العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى 163 نقطة أساس هذا العام وأخذ الدولار معه.

كما أن التكهنات بأن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين قد يعلن الحرب على أوكرانيا خلال خطابه في احتفالات “يوم النصر” أضر أيضا بمعنويات السوق. وصف بوتين حتى الآن تصرفات روسيا في أوكرانيا بأنها “عملية عسكرية خاصة”، وليست حربا أو غزوا.

اليورو (EURUSD)

انخفضت العملة الموحدة بنسبة 0.3٪ عند 1.0516 مع تزايد قلق المشاركين في السوق من التباطؤ الاقتصادي العالمي. في تقرير نُشر خلال عطلة نهاية الأسبوع، حذر صندوق النقد الدولي من أن النمو العالمي قد يستمر في التباطؤ لبقية العام وأن التضخم قد يرتفع أعلى من المتوقع. وأشار صندوق النقد الدولي: “قد يكون هذا أكثر بروزا بالنسبة لأجزاء من أوروبا، نظرا لاعتمادها المرتفع نسبيا على واردات الطاقة الروسية“.

في غضون ذلك، أكد عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي أولي رين أن شهر يوليو قد يكون الوقت المناسب لبدء رفع سعر الفائدة، ولكن هذا التعليق لم يكن له تأثير يذكر على تقييم اليورو. في حالة عدم وجود إصدارات عالية التأثير لبيانات الاقتصاد الكلي، يجب أن يستمر تصور المخاطر في دفع الحركة في الأسواق المالية.

مؤشرات الأسهم

المؤشرات الأمريكية

تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز خلال التداولات الليلية بعد أسبوع متقلب من التداول بعد أن رفع صناع السياسة الفيدرالية أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية بينما أشاروا إلى المزيد من الارتفاعات بنفس الحجم. وإنخفضت العقود الآجلة لمؤشر Dow ​​Jones بنسبة 0.5٪ بينما انخفض تداول العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 وNasdaq 100 بنسبة 0.6٪.

سيتطلع المشاركون في السوق أيضا إلى مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل يوم الأربعاء وسط توقعات بزيادة 8.1٪ على أساس سنوي، بتراجع عن قراءة مارس عند 8.5٪. يتم إصدار مؤشر أسعار المنتجين، وهو مقياس لأسعار الجملة، يوم الخميس. خلال تداولات الأسبوع الماضي، فقد مؤشر ناسداك المركب 1.54٪، وخسر مؤشر S&P 500 ما نسبته0.21٪ وهبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.24٪ على التوالي. كان هذا هو الأسبوع السادس على التوالي من حيث الخسائر لمؤشر داو جونز والخامس على التوالي للمؤشرين الرئيسيين الآخرين.

المؤشرات الأوروبية

تم تداول العقود الآجلة لمؤشر DAX في ألمانيا على انخفاض بنسبة 0.6٪، وانخفضت العقود الآجلة لـ CAC 40 في فرنسا بنسبة 1٪، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 0.7٪.

كما رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة للاجتماع الرابع على التوالي، في حين بدأ صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي يتحدثون بصراحة أكبر عن رفع أسعار الفائدة، ومن المحتمل أن يبدأ في يوليو. قال محافظ البنك المركزي في النمسا روبرت هولزمان، في مقابلة صحفية خلال عطلة نهاية الأسبوع، إن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يرفع أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام لمكافحة التضخم.

يشهد هذا الأسبوع صدور مؤشر ZEW الألماني وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من المملكة المتحدة، ومن المرجح أن تشير هذه إلى تباطؤ النمو في اثنين من أكبر اقتصادات أوروبا.

المؤشرات الآسيوية

تراجعت الأسهم الآسيوية ووصل الدولار إلى أعلى مستوياته في عقدين يوم الإثنين، حيث وسعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية انخفاضها وسط مخاوف بشأن أسعار الفائدة، في حين أدى تشديد الإغلاق في شنغهاي إلى إذكاء المخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي والركود.

لم تكن بيانات التجارة الصينية لشهر أبريل أقل من التوقعات، مع ارتفاع الصادرات بنسبة 3.9٪ على أساس سنوي والواردات ثابتة. ومع ذلك، لم يكن هناك تهاون في سياسة الصين الخالية من COVID مع تشديد شنغهاي لإغلاق COVID على مستوى المدينة لـ 25 مليون ساكن. وتراجعت الأسهم الصينية الممتازة بنسبة 0.8٪، بينما لامس اليوان أدنى مستوى له في 18 شهرا ليتداول عند 6.7049 للدولار. خسر مؤشر هونغ كونغ هانغ سنغ 3.81٪.

تراجعت الأسهم اليابانية بعد الإغلاق يوم الاثنين، حيث قادت الخسائر في قطاعات الغاز والمياه والبناء والخدمات الأسهم إلى التراجع. وعند الإغلاق في طوكيو، انخفض مؤشر نيكاي 225 بنسبة 2.53٪ ليسجل أدنى مستوى جديد في شهر واحد.

المعادن

تراجع الذهب بنسبة 0.50٪ اليوم في آسيا إلى 1،874.00 دولارا للأوقية، متراجعا عن مكاسب يوم الجمعة المتواضعة بنسبة 0.35٪. هناك بعض الملاحظات البناءة في حركة سعر الذهب الأخيرة. إنه صامد بشكل ملحوظ مقابل الدولار الأمريكي المتفشي ومنحنى العائد في الولايات المتحدة حيث يبدأ الكثير منه بثلاثة من حيث العائد.

في غضون ذلك، خلال الأسبوع المقبل، بخلاف بيانات التجارة الصينية اليوم، سينصب التركيز على بيانات التضخم الأمريكية والمتحدثين الفيدراليين. يجادل المحللون في TD Securities بأن الأسعار الأساسية على الأرجح ظلت قوية في أبريل، واستعادت الزخم إلى 0.5٪ على أساس شهري بعد أن سجلت 0.3٪ في مارس.

سيقدم عدد كبير من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ملاحظات في الأسبوع المقبل بعد اجتماع مايو. ستكون تصريحات جون ويليامز عضو الاحتياطي الفيدرالي مهمة، ومن المتوقع أن تلقي بعض الضوء بعد أن فشل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي في تقديم توضيح لما سيقوم به الاحتياطي الفيدرالي بعد رفع أسعار الفائدة.

النفط الخام

تراجعت أسعار النفط يوم الاثنين، بفعل بيانات الصين الضعيفة والمخاوف من ركود عالمي. علاوة على ذلك، يتطلع المستثمرون إلى محادثات الاتحاد الأوروبي بشأن حظر نفطي روسي قد يؤدي إلى تشديد الإمدادات العالمية.

وخسر خام برنت 41 سنتا أو 0.4 بالمئة إلى 111.98 دولار للبرميل. وبلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط 109.24 دولارا للبرميل، بانخفاض 53 سنتا أو 0.5٪. أصبح كلا العقدين إيجابيين لفترة وجيزة بعد انخفاض أكثر من 1 دولار في وقت سابق من الجلسة. ارتفعت واردات الصين من النفط الخام بنسبة 7٪ تقريبا في أبريل على الرغم من انخفاض الواردات للأشهر الأربعة الأولى بنسبة 4.8٪ على أساس سنوي.